Novembre 28, 2021

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Briefing europeo di metà giornata – Azioni, Federal Reserve e guadagni in aumento lo spettacolo di questa settimana

capitalizzazioni di mercato

I negozi:

Le azioni europee sono aumentate all’inizio del mese in quanto gli investitori attendevano i guadagni statunitensi e i piani sui tassi di interesse della Fed erano chiari.

Lo sfondo dei guadagni del mercato azionario sono stati i guadagni impressionanti. Secondo Credit Suisse, gli utili delle società S&P 500 hanno superato le stime del 10% nel terzo trimestre.

La Federal Reserve annuncerà mercoledì la sua ultima decisione di politica monetaria, con l’aspettativa che annuncerà finalmente una riduzione degli acquisti di asset. I trader guarderanno da vicino i commenti sulle sue recenti azioni.

“Stiamo aspettando [Fed Chair Jerome] Gli economisti di Deutsche Bank guidati da Matthew Luzzetti hanno affermato che Powell non si ritirerà attivamente dai prezzi di mercato per aumentare i tassi di interesse, dato l’alto livello di incertezza sulle prospettive, in particolare per quanto riguarda i rischi di inflazione al rialzo.

Questo tono ottimista ha anche contribuito all’accordo del fine settimana sui dazi sull’acciaio e sull’alluminio da parte degli Stati Uniti e dell’UE, nonché una convincente vittoria per il Partito Liberal Democratico al governo che ha fatto salire il Nikkei 225.

Azioni in movimento:

Shore Capital ha affermato che l’improvvisa partenza del CEO di Barclays Jes Staley, nel mezzo di un’indagine da parte delle autorità di regolamentazione sulla sua relazione con Jeffrey Epstein, è deludente.

L’intermediario ha affermato che l’amministratore delegato della banca quotata al FTSE 100 ha svolto un ottimo lavoro nel migliorare le prestazioni del gruppo negli ultimi anni, rilevando che il prestatore si trova in una buona posizione finanziaria.

Tuttavia, questa notizia non è una sorpresa completa con una tale indagine che si svolge in background, ha detto Shore. Schorr ha dichiarato: “Questa non è nemmeno la prima volta che la condotta del signor Staley è stata messa in discussione, sulla scia dello scandalo del whistleblowing nel 2016, per il quale è stato personalmente multato di oltre £ 600.000. Di conseguenza, è diventato chiaro che non può difendere la sua posizione. Le azioni sono scese dell’1,7% a 198,74 pence.

Bernstein ha affermato che le azioni di Danone sono state scambiate a circa 57 euro per azione, un minimo da cinque anni e un livello in cui dovrebbe trovare un buon supporto di valutazione, poiché ha aggiornato l’azienda alimentare francese a una performance di mercato da sottoperformance.

Bernstein ha affermato che le sue preoccupazioni per il settore – per lo più pressioni sui margini dall’inflazione – si sono ampiamente dissipate. L’aggiornamento arriva quando le prospettive per il settore alimentare e della cura della persona migliorano in Europa, con una crescita degli utili che sembra più interessante rispetto alla contrazione dell’economia in generale.

“La maggior parte delle (potenziali) cattive notizie è ben nota e probabilmente ha un prezzo ora”, ha detto. Il titolo Danone è stato scambiato in rialzo dell’1% a 56,94 euro.

Dati in primo piano:

L’ultimo sondaggio sui responsabili degli acquisti indica una leggera accelerazione nella crescita del settore manifatturiero del Regno Unito, ma la crescita della produzione è stata frenata da gravi interruzioni nella catena di approvvigionamento. Il PMI manifatturiero compilato da IHS Markit si è attestato a 57,8 a ottobre, in aumento rispetto a 57,1 a settembre e ben al di sopra della soglia di 50,0 che separa l’espansione dalla contrazione.

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Il rapporto afferma che il PMI è stato potenziato dalla migliore crescita dei nuovi ordini e dell’occupazione, ma la produzione industriale è aumentata marginalmente. “Le catene di approvvigionamento globali tese stanno interrompendo i programmi di produzione, mentre la carenza di personale e il calo dell’assunzione di nuove attività di esportazione stanno ostacolando la ripresa”, ha affermato Rob Dobson, direttore di IHS Markit. Il rapporto afferma che l’inflazione dei prezzi di input è accelerata e che i costi di produzione sono saliti ai massimi storici.

Barclays ha affermato che l’innalzamento dei rating di previsione globale di Standard & Poor’s sul rating “BBB” dell’Italia da stabile il 22 ottobre a positivo da stabile aiuta ad alleviare la tensione a lungo termine che l’Italia potrebbe eventualmente perdere il suo rating sugli investimenti.

Barclays ha affermato che il miglioramento delle prospettive evidenzia anche il quadro più luminoso per l’economia italiana in generale. In notizie di rating più positive, il DBRS venerdì ha confermato il rating “BBB” (alto) dell’Italia e ha aumentato il trend da negativo a stabile, riflettendo il miglioramento delle prospettive economiche dell’Italia. L’Italia si aspetta due ulteriori revisioni, da Moody’s Investors Service venerdì e da Fitch Ratings il 3 dicembre.

Mercati USA:

I futures su azioni sono aumentati all’inizio del mese mentre gli investitori aspettano nuovi guadagni.

La continua domanda di prodotti e servizi tra le società che hanno registrato profitti finora ha dissipato i timori di alcuni investitori di continue interruzioni nella catena di approvvigionamento e aumenti dei prezzi che pesano sulla domanda dei consumatori.

PG&E è impostato per registrare profitti prima dell’apertura del mercato. Clorox, McKesson e Simon Property Group sono pronti a fare rapporto dopo la campanella di chiusura.

“Non vedo molta ansia insinuarsi nel mercato perché la stagione degli utili è stata molto forte e la maggior parte delle aziende sta registrando una forte domanda”, ha affermato Sima Shah, chief strategist di Principal Global Investors.

Il PMI manifatturiero dovrebbe scendere a 60,3 a ottobre da 61,1 a settembre, quando i dati verranno rilasciati alle 10:00 ET, un’indicazione che le fabbriche stanno trovando un modo per superare una crisi dell’offerta che ha reso difficile trovare materie prime e altri input. .

Forex:

Il dollaro è in rialzo e dovrebbe rimanere supportato in vista della riunione di mercoledì della Federal Reserve statunitense, che probabilmente annuncerà l’inizio del ridimensionamento degli acquisti di asset, ha affermato ING.

Il dollaro è aumentato in modo significativo venerdì, in parte a causa degli afflussi di fine mese, ma la mossa ha coinciso anche con la notizia di un aumento trimestrale record dell’indice del costo del lavoro, che “senza dubbio farà innervosire alcuni membri chiave del FOMC”, ha detto la banca. .

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“Questo si aggiungerà al caso per un annuncio ribassista fiducioso da parte della Fed mercoledì”. ING ha affermato che l’indice del dollaro DXY ha un supporto intorno a 94,00 e potrebbe raggiungere la resistenza chiave a 94,55/94,70 mercoledì sera.

ING ha affermato che il tasso di cambio euro-dollaro potrebbe essere influenzato in modo particolarmente duro dal potenziale taglio dello stimolo da parte della Fed poiché è improbabile che la Banca centrale europea aumenti i tassi di interesse nel 2022 come previsto dal mercato.

“Il nostro team di strategia tariffaria crede certamente che 20 punti base di previsto inasprimento della BCE per il quarto trimestre del 2022 sembri essere una delle storie più sbagliate nei mercati finanziari oggi”, affermano gli analisti di ING.

“Ciò dovrebbe significare che la coppia EUR/USD è sotto pressione dalla politica della Fed più aggressiva”. Gli analisti affermano che la coppia EUR/USD potrebbe testare il livello di supporto di 1,1500 questa settimana. Dicono che una chiusura al di sotto di questo livello potrebbe aprire la strada all’EUR/USD per raggiungere 1,13. EUR/USD si è infine stabilizzato a 1,1568.

La sterlina è scesa mentre gli investitori hanno modificato le loro posizioni in vista della riunione della Banca d’Inghilterra di giovedì, con un crescente nervosismo nei mercati monetari che potrebbe essere stato troppo zelante negli aumenti dei prezzi, ha affermato ING.

Gli analisti di ING hanno affermato che il mercato si aspetta che la BoE aumenti i tassi di interesse giovedì, seguito da un ulteriore inasprimento. “Siamo nel campo sostenendo che la BoE farà fatica a fornire tutti i tassi da falco racchiusi nella curva del mercato monetario GBP e che EUR/GBP potrebbe correggere fino a 0,8500 giovedì”.

Poiché il dollaro dovrebbe rafforzarsi questa settimana, la coppia GBP/USD potrebbe scendere verso 1,3570-1,3600, hanno affermato. Hanno detto che anche la sterlina ha dovuto “affrontare” la disputa sulla pesca anglo-francese.

Obbligazioni:

Birgit Hensler, analista di DZ Bank, ha affermato che l’annuncio concreto della riduzione degli acquisti di asset da parte della Fed “non influenzerà più i mercati”. Ha detto che la Fed ha i mercati finanziari ben preparati per questo evento “a dosi omeopatiche” per circa sei mesi.

“La determinazione del processo di tapering per questo non dovrebbe innescare alcuna reazione di mercato importante”, ha affermato Hensler. Ha affermato che le principali reazioni del mercato possono essere previste solo se il presidente della Fed Jerome Powell non è in grado di placare i timori di inflazione e smorzare le aspettative del mercato di un rapido aumento dei tassi.

Gli analisti hanno affermato che i titoli di stato della zona euro hanno recuperato alcune perdite nelle vendite di giovedì e venerdì, anche se il mercato è rimasto concentrato sulla possibilità di un inasprimento della politica monetaria.

“La stretta monetaria rimane l’obiettivo principale del mercato e sta iniziando a influenzare le aspettative di inflazione, mentre la dinamica piatta rimane intatta e gli spread periferici crescono in ansia”, ha affermato Rainer Güntermann, stratega dei tassi di interesse presso Commerzbank.

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Ha affermato che le inversioni di tendenza sembrano improbabili, tuttavia, in vista delle decisioni critiche previste dalla Fed e dalla Bank of England.

merce:

I prezzi del petrolio sono aumentati dopo che il greggio Brent si è concluso la scorsa settimana con la sua prima perdita settimanale dall’inizio di settembre a causa della debolezza dei mercati energetici più ampi – i prezzi record del gas in Europa sono scesi del 19% rispetto al livello della scorsa settimana – che è arrivata dopo i rapporti del presidente russo Vladimir Putin . Warren Patterson di ING ha dichiarato di aver ordinato a Gazprom di riempire le sue scorte europee dall’8 novembre.

Nel frattempo, l’OPEC+, che si riunisce alla fine di questa settimana, è sotto pressione per aumentare la produzione in modo più aggressivo. Nonostante le iniziative della Casa Bianca su questo fronte, ha detto Patterson, “sembra che il gruppo cercherà di resistere all’essere più aggressivo… impegnandosi ad aumentare la produzione di 400.000 barili al giorno al mese”.

I prezzi dell’oro sono poco cambiati poiché il metallo prezioso continua a restringere la sua gamma ristretta. Tuttavia, i segnali tecnici suggeriscono che il lungo periodo di trading passivo per l’oro potrebbe finire presto, ha affermato Bob Minter, direttore della strategia di investimento per gli ETF di abrdn.

L’oro “è passato da una fascia di prezzo molto ampia a una fascia di prezzo molto ristretta – e quella fascia ristretta e più ristretta di solito si risolve da sola con una grande mossa”, ha detto.

Ha detto che è probabile che l’oro trovi supporto dalle preoccupazioni sull’inflazione anche una volta che la Fed inizierà ad aumentare i tassi di interesse poiché tassi più elevati avranno scarso effetto sui colli di bottiglia dell’offerta. “Un aumento dei tassi di 25 punti base influenzerà davvero la carenza di offerta che stava guidando l’inflazione?” disse Minter.

I metalli di base sono diminuiti mentre gli operatori hanno analizzato i dati economici cinesi contrastanti. Le misure ufficiali e private dell’attività manifatturiera cinese rilasciate rispettivamente domenica e lunedì hanno dipinto immagini contrastanti.

I dati del PMI manifatturiero del settore privato di Caixin sono rimbalzati a ottobre, raggiungendo il livello più alto da giugno. Ciò contrasta con i dati ufficiali che hanno mostrato un calo dell’attività per il secondo mese consecutivo, contrariamente alle aspettative degli economisti. Funzionari cinesi hanno sottolineato che la carenza di energia elettrica e gli alti prezzi delle materie prime sono stati alla base del calo.

   
 
 

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