Le scosse inflazionistiche europee smorzano le speranze di un rallentamento dei rialzi dei tassi

Intervenendo alla radio nazionale irlandese “Late Late Show”, la presidente della Banca centrale europea Christine Lagarde ha rinnovato il suo impegno a domare la crescita dei prezzi al consumo, affermando che “Sconfiggere l’inflazione è il nostro motto, la nostra missione, la nostra missione”.

I rendimenti dei titoli di Stato tedeschi a due anni sono balzati di 13 punti base all’1,92% e i rendimenti dei titoli a 10 anni sono aumentati di 14 punti base al 2,09%, riflettendo le aspettative che la Banca centrale europea non avrebbe rallentato la sua politica di inasprimento come alcuni avevano sperato.

Gli investitori obbligazionari hanno aumentato le loro scommesse sul fatto che la banca centrale potrebbe dover aumentare il tasso di deposito al 2,8% l’anno prossimo, invertendo il calo del giorno precedente, quando la Banca centrale europea sembrava meno aggressiva rispetto alle precedenti riunioni politiche.

“progressi sostanziali”

Alzare la banca centrale Tasso di deposito di 0,75 punti percentuali La scorsa settimana per la seconda volta consecutiva al 2 per cento. Ha sottolineato la necessità di aumentare ulteriormente i tassi di interesse, ma ha evidenziato di aver compiuto “progressi significativi” nel rimuovere lo stimolo dall’economia.

Gli investitori hanno ritenuto più accomodante che in passato il tono della dichiarazione politica e hanno rafforzato le aspettative di rialzi dei tassi di interesse minori in futuro.

La Bank of Canada ha sorpreso i mercati la scorsa settimana con un aumento del tasso di interesse inferiore al previsto, riflettendo una mossa simile della Reserve Bank of Australia.

Nel frattempo, gli economisti hanno affermato che il pieno impatto dell’inflazione della zona euro non ha ancora raggiunto i consumatori ed è probabile che rimanga nella regione a due cifre per qualche tempo, mantenendo la pressione sulla Banca centrale europea affinché continui ad aumentare i tassi di interesse.

ha affermato Fabio Passi, chief European Interest Rate Analyst presso JPMorgan.

La banca d’affari statunitense prevede che la Banca centrale europea alzi il tasso di interesse di riferimento di 0,5 punti percentuali nella prossima riunione di dicembre, prima di rallentare a 0,25 punti percentuali a febbraio e poi fermarsi.

Nonostante la terribile crisi energetica con la Russia, il PIL tedesco ha sorpreso con un aumento dello 0,3 per cento nel terzo trimestre. Ciò va contro le aspettative di una contrazione dello 0,2 per cento e mette in discussione la convinzione che l’Europa sia già in recessione.

Paure di recessione

La Federal Reserve statunitense dovrebbe aumentare il tasso di interesse overnight di riferimento di 0,75 punti percentuali al 4% al termine della riunione di due giorni dell’1-2 novembre.

Alcuni economisti hanno anche indicato il rischio di un aumento minore della BoE questa settimana mentre la nazione si prepara a una recessione che potrebbe essere esacerbata dai tagli alla spesa sotto il nuovo Primo Ministro Rishi Sunak.

E mentre i mercati hanno ridimensionato le aspettative per la riunione di novembre, la Banca d’Inghilterra dovrebbe comunque aumentare i tassi di interesse di 0,75 punti percentuali per frenare l’inflazione, che a settembre è accelerata fino al massimo degli ultimi 40 anni del 10,1%.

Il dollaro australiano si è fermato a US64¢. La valuta locale è scesa del 12% finora quest’anno, in gran parte a causa dei tassi di interesse più bassi in Australia rispetto agli Stati Uniti.